焦炭依旧强势原料稳中有涨

焦炭依旧强势原料稳中有涨

　　● 市场回顾——北海16mn无缝钢管北海16mn无缝钢管小幅上涨，焦炭强势铁矿震荡;

　　● 成本分析——钢材价格震荡上涨，长材企业利润回升;

　　● 库存分析——北海16mn无缝钢管厂高位按需采购，上合峰会影响到货;

　　● 综合观点——市场心态有所好转，原料价格稳中有涨。

　　一、本周国内原料市场回顾

　　本周国内钢材价格震荡上涨，江苏部分北海16mn无缝钢管厂高炉限产对北海16mn无缝钢管价格形成压制，焦炭价格涨幅也有趋缓的迹象，华北和中南、西南中小北海16mn无缝钢管厂复产则且所增多，带动北海16mn无缝钢管、废北海16mn无缝钢管价格格走强。

　　表1：国内主要原材料价格变动明细

　　本月国内主要原料市场情况如下：

　　北海16mn无缝钢管：

　　本周国内市场北海16mn无缝钢管价格先稳后涨，周二起随着钢材期现市场走强，北海16mn无缝钢管下游采购明显增多，价格再度走强。截止本周四，北海普碳方坯价格升至3720元/吨，20MnSi方坯价格为3850元/吨，较上周五上涨40元/吨，直发情况良好。从需求情况看，本周北海地区带北海16mn无缝钢管厂业开工率上升2%至86%左右，型材调坯企业开工率上升5%至52%左右，建材调坯企业开工率下降5%至45%左右。近期北方地区赶工增多，北海16mn无缝钢管下游成交情况有所转好，加之上合峰会结束后厂家陆续恢复生产，对于北海16mn无缝钢管起到一定拉动作用。预计下周国内市场北海16mn无缝钢管价格有望继续小幅攀升。

　　北海16mn无缝钢管：

　　本周进口北海16mn无缝钢管市场小幅震荡上涨为主，虽然钢材整体市场有所走强，但主要是牺牲了高炉开工率所致，北海16mn无缝钢管市场需求并无明显好转，北海16mn无缝钢管厂仍按需采购为主，商家也无意亏损销售，形成弱势反弹的局面。截止本周四，普氏62%粉矿价格收于66美元/吨(CFR)，较上周五上涨0.9美元/吨，港口库存下降200万吨至1.58亿吨左右(上合峰会影响港口到货)，块矿资源成交相对偏好。国产矿方面，北海地区铁精粉出厂价格保持655元/吨，矿山企业出货稳定。虽然青岛上合峰结束，但本周长江沿岸部分地区又爆出限 产的消息，6月11-24日省大气污染督促组对江苏各地区北海16mn无缝钢管厂进行开始进行督查，常州、镇江部分北海16mn无缝钢管厂将限产50%，对北海16mn无缝钢管需求有一定影响。另一方面，近期美元指数继续缓慢回落，对于矿价也有一定支撑作用。预计下周进口矿价格仍将围绕65美元/吨(CFR)窄幅波动。

　　煤焦：

　　本周国内炼焦煤市场总体稳定。其中，山西柳林地区主焦煤出厂价格保持1460-1500元/吨，临汾地区1/3焦煤出厂价格在1320元/吨左右，晋南少数煤矿受焦企限产压价的影响，新订单价格略有松动。北海北海主焦煤、肥煤主流成交价格保持在1450-1500元/吨。北海地区1/3焦煤出厂价格保持1250-1280元/吨，河南部分煤矿有意7月份后补涨。进口方面，澳大利亚峰景煤对我国出口报价升至207美元/吨(CFR)，较上周五上涨7美元/吨，询盘有所减少。

　　本周国内市场焦炭价格继续上涨，焦企第7轮涨价落地。截止本周五，山西地区二级冶金焦价格升至2100元/吨左右，北海和北海地区二级冶金焦价格升至2150-2250元/吨，较上周五上涨100元。近期华北部分地区焦企仍限产30%左右，焦企出货顺畅，少数厂家仍有提价意向。另一方面，一些北海16mn无缝钢管厂考虑到近期焦炭价格已连涨500元左右，且对后期钢材市场并不看好，已开始放缓收货。预计下周国内市场焦炭价格涨势将趋缓。

　　北海16mn无缝钢管：

　　本周国内市场废北海16mn无缝钢管价格格小幅跟涨，随着钢材价格走强，华东、中南部分中小北海16mn无缝钢管厂恢复收货，采购价格纷纷上调30-100元不等。截止本周五，江浙市场重废主流价格在2370-2420元/吨，较上周末上涨20元，江苏无锡个别厂家复产后一次性上调100元，少数主导北海16mn无缝钢管厂仍持观望态度，但北海16mn无缝钢管到货量减少至常量水平的50%左右;两湖、两广地区北海16mn无缝钢管厂积极补库，重废主流价格升至2350-2400元/吨，涨幅多在40-50元。在北方地区，北海、山西市场重废价格普遍上涨50元至2320-2370元/吨，东北市场重废主流价格保持在2650-2700元/吨。目前国内大部分地区电炉钢仍有500元左右的利润空间，西南部分地区毛利可达800元以上，在近期江苏部分高炉限产的情况下，电炉北海16mn无缝钢管厂业产能利用率预计将有所回升，进而对废北海16mn无缝钢管价格格起到带动作用。预计下周国内市场废北海16mn无缝钢管价格格有望小幅上涨。

　　二、国内主要北海16mn无缝钢管厂调价情况

　　表2：本周国内主要北海16mn无缝钢管厂原料采购价格调整情况

　　注：上表选择的均为该区域内最有代表性的北海16mn无缝钢管厂价格

　　三、国内北海16mn无缝钢管厂成本和库存变化

　　随着国内焦炭价格继续惯性上涨，本周北海16mn无缝钢管厂生产成本继续上升。截止本周末，长流程北海16mn无缝钢管厂三级北海16mn无缝钢管生产成本为3009元/吨，较上周末上升43元/吨;短流程北海16mn无缝钢管厂三级北海16mn无缝钢管成本(按照50%电炉铁水比测算)为3289元/吨，较上周末上升2元/吨。本周国内钢材价格继续震荡上涨，长材企业盈利空间明显放大。截止本周五，国内市场三级北海16mn无缝钢管和5.75mm热卷平均价格分别为4191元/吨和4338元/吨，分别较上周末上涨71元/吨和7元/吨。对应1个月前的原料成本，目前国内北海16mn无缝钢管厂北海16mn无缝钢管(长流程)毛利较上周上升2元至1189元/吨;热卷毛利降至1336元/吨，下降82元左右。

　　表3：本周国内北海16mn无缝钢管厂北海16mn无缝钢管生产成本测算

　　从库存情况看(见表4)，虽然本周钢材价格有所上涨，但不少北海16mn无缝钢管厂认为但前原料价格偏高，采购仍较为谨慎，库存基本维持前期水平，北海16mn无缝钢管由于贸易商惜售挺价，到货量有所减少。

　　表4：本周国内北海16mn无缝钢管厂(厂内)原料库存变化

　　四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

　　本周期矿和双焦基差缩小，特别是焦炭的基差出现明显下降，市场看空心态明显，后期现货市场的压力也将略有增大;期螺方面基差有所拉大，市场心态有所好转。

　　表5：本周矿煤焦钢期货基差变化

　　五、综合观点

　　近期国内各地环保政策持续，加上5月份不少经济数据要好于预期(如房屋新开工面积、挖掘机产量等)，钢材市场心态有所好转，中西部地区不少中小北海16mn无缝钢管厂复产增多。对原料市场而言，焦炭高位压力增大，铁矿则受制于港存压力，价格继续上涨难度较大，预计下周价格都将以小幅波动为主;北海16mn无缝钢管和北海16mn无缝钢管目前需求情况较好，现货资源也偏紧，下周价格有望小幅震荡上涨。

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